El primer elemento es ur  'agua', 'corriente de agua' que, en compuestos, suele presentar un alomorfo i- (ibai 'río', idoi 'balsa'...) cuya motivación no está muy clara. El segundo elemento es bil 'juntar (se)', 'reunir)se)', 'recoger'... y la acepción global de *ubil 'confluencia de aguas', '(lugar) donde se juntan dos o más cursos de agua'. Equivale a *ubiltze, que lleva el sufijo –locativo en este caso– -tze.