El topónimo es un compuesto de villa y hoz, ambas palabras de origen latino. A pesar de que aparentemente se puede explicar bien el significado de "curva", "angostura que forma un río"  o sin  más "curva pronunciada en el relieve" a partir de la comparación con el útil agrícola, se señala a menudo que han confluido en castellano en un mismo resultado hoz tanto el latín FALX, FALCIS,  ac. FALCEM, que significaba el útil agrícola como el latín FAUX, FAUCIS, ac. FAUCEM, que significaba "garganta", "paso estrecho", "desfiladero". De esta manera, DRAE señala este último sustantivo latino como origen de hoz en el significado de "angostura" y parece que puede ser así en el caso de nuestro topónimo. Señalamos este étimo con ciertas dudas, aunque la palabra hoz es indiscutible en el topónimo.

No podemos asegurar a qué hoz puede hacer referencia el topónimo, pues la villa en sí no está al lado del río. Sí pasa el Arlanza a unos cuatro kilómetros de la localidad, en el municipio, y hay un importante puente llamado "de Talamanca". Puede ser que el río describa en algún momento alguna curva u hoz que explique el nombre del alfoz, del municipio, extendido después a la villa misma.