El primer elemento del topónimo, que ha sido durante siglos (y sigue siéndolo) en el fondo la forma real y popular del mismo, es claramente el diminutivo castellano del común pozo, si bien con el sufijo -uelo que hoy en día tiene poca vitalidad frente a los más usuales -ito, -illo. Se ha formado en el mismo castellano, aunque en latín existió el término mismo PŬTĔŎLU, que habría dado justamente "pozuelo". Esto es algo natural una vez que una lengua, como el castellano, siguió teniendo durante siglos los mismos procedimientos derivativos que el latín, pues en última instancia, la misma lengua son. En lo que hace al segundo elemento del topónimo es también de compleja historia. Evidentemente se trata de un antropónimo, de un apellido, que a su vez tiene origen toponímico. Se trata de algo bien conocido y bien documentado: el 31 de enero de 1632 se produjo la venta de la localidad, que era territorio de realengo, esto es, propiedad de la corona, a Gabriel de Ocaña y Alarcón. A partir de esa fecha la localidad, después villa, es parte del patrimonio de la familia.Modernamente ya, la necesidad, por ley, de distinguir localidades del mismo nombre con la adición de un segundo elemento fijó el elemento "de Alarcón" al nombre ya oficial de la villa. Alarcón es, pues, antropónimo en este caso, pero como tal antropónimo tiene a su vez su origen en el topónimo conquense, frecuente como apellido y que como tal topónimo puede estudiarse, aunque su origen y explicación no son seguros.