Significa 'carbonera', en toponimia 'lugar donde se hace carbón vegetal en el monte'. Tiene más de una variante, entre otras ikaztobi e ikaztogi, la primera probablemente por cruce con hobi 'hoyo', 'fosa' y la segunda por cruce con toki 'sitio'. De todos modos, ha sido habitual hacer un hoyo en el suelo para hacer carbón, por lo que ikaztobi puede ser una palabra compuesta directamente de ikatz 'carbón' y hobi 'hoyo, fosa'.