Se trata de un topónimo compuesto de dos elementos, fácilmente reconocibles. El primero, Páramo  es voz típicamente española, de origen prerromano, pero adaptada ya en latín hispánico, para referirse en general a un "terreno yermo, llano y desabrigado", según definición del DRAE. Respecto del segundo elemento, como se ha señalado en otros topónimos que lo presentan es el hidrónimo del río que recorre la comarca. Parece que la hipótesis más probable es considerar que nos hallamos ante un colectivo-abundancial en -edo, a partir del conocido sufijo latino -ētum, -ēta añadido al sustantivo latino bŭda, "enea", "espadaña" (typha es el nombre científico del taxón de plantas) muy poco documentado (cf. Claud. Don. Ae. 2, 135 uluam...quam uolgo budam appellant, DÉLL 77) y que apenas ha tenido pervivencia como tal en castellano, pero que es el origen de otros vocablos hispánicos bien conocidos, como es el caso del cat. boga, bova. Supondríamos de este manera, una forma de colectivo *BŬDĒTUM, con posterior desarticulación de /d/ intervocálica. El topónimo se repite con frecuencia en Galicia e incluso existe como palabra común, definida como "terreo baixo xeralmente cuberto de auga todo o ano", "terreno bajo generalmente cubierto de agua todo el año" por DRAG, lo que encaja bien con el nombre de un río que surge precisamente en un terreno así o lo crea en su surgimiento. Véase Boedo, así como el gallego homónimo, Boedo.

No es fácil precisar desde cuándo se utilizó este nombre compuesto. La documentación antigua muestra de forma unánime solo el primer elemento, pero no hay constancia de cuándo se oficializó el segundo. En el registro del catastro de Ensenada nóte se que aparecen las dos formas. Debió de ser en torno a finales del siglo XVIII cuando se hizo más o menos oficioso. Los primeros registros escritos del siglo XIX muestran ya siempre de forma unánime el topónimo compuesto.