Diminutivo del usual cabaña. A partir de cabañillas por una disimilación de palatales /ñ/ por un lado, /ll/ e /i/ por otro en la sílaba siguiente. Es un hecho similar al que ha ocurrido de peñilla > pinilla. El topónimo es, pues, muy claro, y se repite en muchas ocasiones en todo el territorio.  Se señala usualmente que el segundo elemento "de la Sierra" se añadió en 1916, en un decreto que añadió estos segundos elementos en varios centenares de topónimos para evitar que varios municipios tuviesen el mismo nombre, pero esto no es correcto. Puede comprobarse que en tal decreto de 2 de julio de 1916 no figura esta población, que aparece con este segundo elemento "de la Sierra" al menos desde el Catastro de Ensenada, de 1752. Respecto de la grafía, se ha vacilado a menudo entre <B> o <V>, habiéndose impuesto al final la forma con <B>, sin duda por asociación lógica con el sustantivo común cabaña.